SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 2.111.457 contratos, un 71% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 30% respecto al mismo período del año pasado y del 18% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.107.069 contratos, un 44% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 17% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 25% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, la Secretaría de Política Económica publicó la inflación semanal del 9 al 15 de octubre, que registró una suba de precios del 2,2%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) no presentó variaciones cerrando en $349,95 por dólar (vs. $349,95 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por una disminución del 25,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 180,3 millones)
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 832 puntos básicos hasta 157% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.009,2) finalizó la semana 3.083 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 188,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.003,49) finalizó la semana 1.145 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 186,8%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 71% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 2.103.593 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 10,4% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 200 puntos básicos, promediando 265,8% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de la tasa de inflación interanual de Gran Bretaña de septiembre de 2023, que registró una variación del 6,7%, mismo valor que el mes anterior y por encima de las expectativas de mercado (6,6%). A su vez, se informó la tasa de crecimiento del PBI de China, registrando una variación del 4,9%, por encima de las expectativas del mercado (4,4%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -2,9%, el Euro Stoxx 50 -4,7%, el SSE Composite Index -4,2% y el Bovespa -3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 79,3% y 235,6% respectivamente (vs. 90,5% la primera y 183,1% al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $864 millones (+14% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.320 contratos por día, un 2% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.406 contratos, mostrando un aumento del 2,8% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 95% del volumen del ADR (vs. 84% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 4% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 117 contratos (-1% semanal) y un interés abierto promedio de 421 contratos (-15,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 15% hasta los 252 contratos, con un interés abierto promedio de 971 contratos (+2%).
Criptomonedas
La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 4 contratos por día, mientras que la semana pasada no tuvo operatoria. El interés abierto promedio fue de 118 contratos, un aumento de 11% respecto a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 284 contratos (+26% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 37% con respecto a la semana anterior, promediando 722 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En una semana corta por el feriado del 16 de octubre, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 889.740 toneladas, un 3% inferior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 13 de octubre. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.534.885 toneladas (un 5% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
