SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 833.931 contratos, un 111% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 27% respecto al mismo período del año pasado y del 12% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.498.636 contratos, un 2% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 17% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, la Secretaría de Política Económica publicó la inflación de la semana del 18 al 24 de septiembre, que registró una suba de precios del 1,7%. A su vez, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de julio, el cual registró una variación interanual del -1,3%, mientras que la variación mensual desestacionalizada fue del 2,4%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó 0,03% cerrando en $349,95 por dólar (vs. $350,05 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por una disminución del 12% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 182,6 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 563 puntos básicos hasta 100,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($676,8) finalizó la semana 322 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 93,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL ($819,8) finalizó la semana 2.028 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 134,3%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 114% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 825.315 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 7,4% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 2.997 puntos básicos, promediando 189,7% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación interanual de la Euro Zona, que registró un aumento del 4,3%, siendo el valor más bajo desde octubre de 2021, y por debajo de las expectativas de mercado (4,5%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -0,7%, el Euro Stoxx 50 -0,003%, el SSE Composite Index -0,7% y el Bovespa -1,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 155,2% (vs. 100% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición finalizó en 142,8%.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.333 millones (+45% semanal), equivalentes al 15% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.833 contratos por día, un 2% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.489 contratos, mostrando un aumento del 7,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 71% del volumen del ADR (vs. 65% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 78 contratos (-19% semanal) y un interés abierto promedio de 441 contratos (+9,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 39% hasta los 148 contratos, con un interés abierto promedio de 965 contratos (+1%).
Criptomonedas
En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 65 contratos por día, un 129% superior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 133 contratos, una disminución de 21% respecto a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 256 contratos (+59% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 22% con respecto a la semana anterior, promediando 613 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 984.175 toneladas, un 12% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.001.820 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
