SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 378.699 contratos, un 39% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 33% respecto al mismo período del año pasado y del 15% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.440.809 contratos, un 8% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 15% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, se publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, el cual registró un aumento del 12,4%. En lo que va del año, la tasa de inflación acumulada es del 80,2% y la inflación interanual es del 124,4%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,01% cerrando en $350 por dólar (vs. $349,95 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 18% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 200,6 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 114 puntos básicos hasta 93,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($711,62) finalizó la semana 471 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 103,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($735,59) finalizó la semana 49 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 110,2%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 40% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 369.324 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,1% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 413 puntos básicos, promediando 143,4% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la noticia de la aceleración en la tasa de inflación interanual de Estados Unidos que fue del 3,7% en agosto. En lo que respecta a la tasa de inflación mensual, la variación fue del 0,6%, en línea con las expectativas de mercado.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 -0,2%, el Euro Stoxx 50 +1,8%, el SSE Composite Index +1% y el Bovespa +5,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 131,9% (vs. 135,9% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.011 millones (+26% semanal), equivalentes al 8% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.152 contratos por día, un 14% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 17% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.872 contratos, mostrando un aumento del 20,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 82% del volumen del ADR (vs. 75% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 13% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 107 contratos (16% semanal) y un interés abierto promedio de 311 contratos (+72,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 40% hasta los 207 contratos, con un interés abierto promedio de 901 contratos (+15%).
Criptomonedas
En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 14 contratos por día, un 64% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 180 contratos, una disminución de 29% respecto a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 176 contratos (+77% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 17% con respecto a la semana anterior, promediando 642 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 974.780 toneladas, un 21% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.774.330 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
