SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.061.284 contratos, un 77% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 34% respecto al mismo período del año pasado y del 17% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.200.044 contratos, un 10% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 11% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 25% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, se publicó el Informe de la industria de maquinaria agrícola del segundo trimestre de 2023, el cuál registro un aumento del 60,7% interanual en el ingreso por ventas.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,01% cerrando en $350,1 por dólar (vs. $350,05 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 22,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 207,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 152 puntos básicos hasta 91,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($562,09) finalizó la semana 3.217 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 60,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($769,04) finalizó la semana 45 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 119,7%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 79% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.052.395 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,9% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 1.950 puntos básicos, promediando 109,3% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la noticia de la tasa de inflación interanual de agosto de la Euro zona, que fue del 5,3%. El dato se encontró por encima de las expectativas de mercado (5,1%) y sin cambios respecto al mes anterior.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la alza: el S&P500 +2,5%, el Euro Stoxx 50 +1,3%, el SSE Composite Index +2,7% y el Bovespa +0,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +20,4%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 124,3% (vs. -6,8% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.708 millones (+40% semanal), equivalentes al 15% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.952 contratos por día, un 35% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 20% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.836 contratos, mostrando un aumento del 16,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 58% del volumen del ADR (vs. 49% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 76 contratos (-33% semanal) y un interés abierto promedio de 192 contratos (-2,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 82% hasta los 420 contratos, con un interés abierto promedio de 1.048 contratos (-15%).
Criptomonedas
En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 25 contratos por día, un 84% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 281 contratos, una disminución de 13% respecto la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 104 contratos (-25% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 40% con respecto a la semana anterior, promediando 1.286 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 690.240 toneladas, un 29% inferior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 21 de agosto. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.655.625 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
