SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 599.009 contratos, un 24% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 43% respecto al mismo período del año pasado y del 21% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.665.274 contratos, un 4% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 9% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.

​

2. Futuros de Dólar

En la semana, se publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de junio, el cual registró una variación interanual del -4,4%. A su vez, si consideramos respecto al mes anterior la caída fue del 0,2%, desestacionalizado.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,03% cerrando en $350,05 por dólar (vs. $349,95 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 23,7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 169,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 331 puntos básicos hasta 89,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($674,62) finalizó la semana 923 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 92,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($767,35) finalizó la semana 1043 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 119,2%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 24% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 587.272 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,3% respecto al cierre de la semana anterior:

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 792 puntos básicos, promediando 128,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

​​​​

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por los dichos del Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Powell, que enfatizó la posible necesidad de que la FED implemente aumentos adicionales en la tasa de interés para gestionar efectivamente la inflación.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la alza: el S&P500 +0,8%, el Euro Stoxx 50 +1,2%, el SSE Composite Index -2,3% y el Bovespa +2,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 7,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

​

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en -6,8% y 121,3% respectivamente (vs. -18,9% la primera y 101,3% la segunda al cierre de la semana anterior).

​

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.224 millones (-6% semanal), equivalentes al 13% de la negociación spot.

​​

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.186 contratos por día, un 6% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 22% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.439 contratos, mostrando una caída del -13,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 49% del volumen del ADR (vs. 61% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 7% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 112 contratos (43% semanal) y un interés abierto promedio de 197 contratos (+32,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 34% hasta los 231 contratos, con un interés abierto promedio de 1.229 contratos (-1%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 160 contratos por día, un 188% superior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 322 contratos, un aumento de 99% respecto la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 138 contratos (-0,4% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 138% con respecto a la semana anterior, promediando 2.154 contratos por día.

​​​

​​​

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 965.735 toneladas, un 1% superior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 21 de agosto. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.608.135 toneladas (un 3% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:

​