SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 786.004 contratos, un 27% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 49% respecto al mismo período del año pasado y del 21% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.496.968 contratos, un 14% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 6% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, se publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes de julio, el cual registró una tasa de inflación mensual del 6,3%. En lo que va del año, la tasa de inflación acumulada es del 60,2% y la inflación interanual es del 113,4%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 22% cerrando en $349,95 por dólar (vs. $287,35 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 6,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 221,7 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 155 puntos básicos hasta 86,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($642,13) finalizó la semana 1.450 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 83,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($730,63) finalizó la semana 185 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 108,8%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 27% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 774.509 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 18,6% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 2.740 puntos básicos, promediando 120,9% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de Reino Unido fue del 6,8%, en línea con las expectativas de mercado, siendo el nivel más bajo desde febrero de 2022. A su vez, se publicó la tasa de desempleo de Reino Unido, siendo de 4,2%, por encima de las expectativas de mercado (4%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -2,1%, el Euro Stoxx 50 -1,8%, el SSE Composite Index -2,4% y el Bovespa -3,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 21,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +7,9%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en -18,9% (vs. 57,9% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición finalizó en 101,3%
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.306 millones (+82% semanal), equivalentes al 8% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.314 contratos por día, un 5% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 24% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.821 contratos, mostrando un aumento del 13,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 61% del volumen del ADR (vs. 51% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 7% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 79 contratos (-8% semanal) y un interés abierto promedio de 149 contratos (-32,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 37% hasta los 348 contratos, con un interés abierto promedio de 1.242 contratos (+27%).
Criptomonedas
En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 56 contratos por día, un 46% superior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 162 contratos, un aumento de 40% respecto la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 139 contratos (-49% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 60% con respecto a la semana anterior, promediando 906 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 958.320 toneladas, un 28% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.467.145 toneladas (un 4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
