SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 769.695 contratos, un 76% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 57% respecto al mismo período del año pasado y del 28% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.830.528 contratos, un 11% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 11% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 23% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de mayo, el cual registró una caída del 5,5% con respecto al mismo mes del año anterior. A su vez, si consideramos respecto al mes anterior la caída fue del 0,1%, desestacionalizado.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,7% cerrando en $269,45 por dólar (vs. $265,05 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 27,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 176,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista se mantuvo en 83,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($530,74) finalizó la semana 903 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 97%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($532,13) finalizó la semana 508 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 97,5%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 77% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 757.217 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 262 puntos básicos, promediando 129% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación anual de Gran Bretaña cayó a 7,9% en junio, el nivel más bajo desde marzo de 2022 y por debajo de las expectativas de mercado (8,2%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,7%, el Euro Stoxx 50 +0,7%, el SSE Composite Index -2,8% y el Bovespa +2,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 6,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 72,1% (vs. 84,7% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $605 millones (+44% semanal), equivalentes al 10% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.005 contratos por día, un 7% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 30% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.153 contratos, mostrando un aumento del 14,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 44% del volumen del ADR (vs. 50% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 7% de las negociaciones del spot (vs. 7% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 48 contratos (-26% semanal) y un interés abierto promedio de 180 contratos (+20,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 46% hasta los 134 contratos, con un interés abierto promedio de 547 contratos (+13%).
Criptomonedas
En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 24 contratos por día, un 71% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 60 contratos, mostrando un aumento del 63% respecto la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 263 contratos (+32% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 8% con respecto a la semana anterior, promediando 462 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.319.690 toneladas, un 8% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.173.060 toneladas (un -2% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
