SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 470.214 contratos, un 68% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 77% respecto al mismo período del año pasado y del 30% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.257.936 contratos, un 24% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 20% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 21% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPI) del mes de mayo, el cual registró una caída del 1,5% mensual considerando la serie desestacionalizada. En el acumulado enero-mayo de 2023, incrementó un 2,2% respecto a igual período de 2022.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,7% cerrando en $261 por dólar (vs. $256,75 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 11,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 202,7 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 209 puntos básicos hasta 85,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($520.87) finalizó la semana 1.585 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 99,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($513.79) finalizó la semana 40 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 96,9%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 69% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 457.729 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,8% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 2.626 puntos básicos, promediando 106,3% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de China fue 0%, por debajo de las expectativas de mercado (0,2%). Esta tasa representó el valor más bajo desde febrero de 2021.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -1,2%, el Euro Stoxx 50 -4,2%, el SSE Composite Index +0,3% y el Bovespa -1,1%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -10,4%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 88,5% (vs. 83,5% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $830 millones (-20% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 971 contratos por día, un 42% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 31% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 662 contratos, mostrando una caída del 58% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 45% del volumen del ADR (vs. 38% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 53 contratos (15% semanal) y un interés abierto promedio de 81 contratos (-32,2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 51% hasta los 179 contratos, con un interés abierto promedio de 382 contratos (-39%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 217 contratos (+185% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 2% con respecto a la semana anterior, promediando 617 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.131.190 toneladas, un 24% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.272.095 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
