SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.489.827 contratos, un 98% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 81% respecto al mismo período del año pasado y del 34% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.305.266 contratos, un 2% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 22% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 20% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de abril, el cual registró una caída del 4,2% interanual y, respecto al mes de marzo desestacionalizado, la caída es del 1,9%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,5% cerrando en $256,75 por dólar (vs. $253 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 2,9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 182,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 222 puntos básicos hasta 87,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($471,7) finalizó la semana 919 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 83,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($506,44) finalizó la semana 667 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 97,3%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 100% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.479.159 contratos En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,3% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 493 puntos básicos, promediando 132,5% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de la Unión Europea fue del 5,5%, por debajo de las expectativas de mercado (5,6%). Esta tasa representó el valor más bajo desde enero de 2022.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +2,3%, el Euro Stoxx 50 +2,8%, el SSE Composite Index -0,9% y el Bovespa -0,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 83,5% y 83,5% respectivamente (vs. 86,6% la primera y 85,6% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.039 millones (+40% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.668 contratos por día, un 35% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 32% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.576 contratos, mostrando una caída del 23,8% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 38% del volumen del ADR (vs. 32% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 46 contratos (-36% semanal) y un interés abierto promedio de 119 contratos (-10%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 89% hasta los 369 contratos, con un interés abierto promedio de 623 contratos (-4%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 76 contratos (-63% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 18% con respecto a la semana anterior, promediando 605 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.485.950 toneladas, un 19% superior a la semana anterior que fue corta por los feriados del 19 y 20 de junio. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.250.730 toneladas (un -1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
