SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 638.030 contratos, un 1% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 87% respecto al mismo período del año pasado y del 39% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.096.360 contratos, un 11% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 23% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 21% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de precios al consumidor (IPC) de mayo 2023, el cual registró un aumento del 7,4% respecto al mes anterior y un aumento del 114,2% interanual.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,8% cerrando en $249,45 por dólar (vs. $244,95 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 2,9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 189,4 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 334 puntos básicos hasta 91% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($487,12) finalizó la semana 95 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 95,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($505,85) finalizó la semana 87 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 102,8%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 1% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 626.689 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,6% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 137 puntos básicos, promediando 121,5% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación de Estados Unidos de mayo 2023 fue del 0,1% mensual, por debajo de las expectativas de mercado (0,2%). A su vez, la inflación interanual fue del 4%, el valor más bajo desde mayo 2021 y por debajo de las expectativas de mercado (4,1%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la alza: el S&P500 +2,6%, el Euro Stoxx 50 +0,7%, el SSE Composite Index +1,3% y el Bovespa +2,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 8,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +6,3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 51,2% y 84,6% respectivamente (vs. 66,1% la primera y 79,9% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $699 millones (+13% semanal), equivalentes al 10% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.665 contratos por día, un 15% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 34% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.692 contratos, mostrando un aumento del 1,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 53% del volumen del ADR (vs. 56% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 8% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 48 contratos (-14% semanal) y un interés abierto promedio de 111 contratos (+18,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 9% hasta los 178 contratos, con un interés abierto promedio de 694 contratos (+4%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 320 contratos (+50% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 16% con respecto a la semana anterior, promediando 812 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.498.800 toneladas, un 34% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.878.095 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
