SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.260.912 contratos, un 41% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 105% respecto al mismo período del año pasado y del 41% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.879.379 contratos, un 14% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 31% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 22% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el informe de la industria de maquinaria agrícola del primer trimestre de 2023, el cual registró un aumento del 77,8% interanual en la facturación.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 2,2% cerrando en $240,85 por dólar (vs. $235,75 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 40,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 246,4 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 11 puntos básicos hasta 94,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($475,97) finalizó la semana 237 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 97,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($493,76) finalizó la semana 400 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 105%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 42% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.253.770 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,4% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 2.862 puntos básicos, promediando 85,8% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de desempleo de mayo de 2023 para Estados Unidos fue del 3,7% interanual, siendo la más alta desde octubre de 2022 pero por encima de las expectativas de mercado (3,5%). Entre otras noticias, se conoció que la tasa de inflación de mayo de 2023 de la Unión Europea fue del 6,1% interanual, siendo la más baja desde febrero de 2022 , además estuvo por debajo de las expectativas de mercado (6,3%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la alza: el S&P500 +4,1%, el Euro Stoxx 50 +1,8%, el SSE Composite Index +0,5% y el Bovespa +3,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,8%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 57,9% (vs. 66,2% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición finalizó en 81,2%.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $638 millones (+10% semanal), equivalentes al 16% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.317 contratos por día, un 34% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 36% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.661 contratos, mostrando un aumento del 2,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 70% del volumen del ADR (vs. 58% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 20% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 40 contratos (7% semanal) y un interés abierto promedio de 75 contratos (-29%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 1% hasta los 191 contratos, con un interés abierto promedio de 613 contratos (+5%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 228 contratos (-9% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 26% con respecto a la semana anterior, promediando 660 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En una semana pasada corta por los feriados del 25 y 26 de mayo, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.211.740 toneladas, un 39% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.746.860 toneladas (un 4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
