SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 564.116 contratos, un 9% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 143% respecto al mismo período del año pasado y del 50% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.245.796 contratos, un 9% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 31% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 25% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Intercambio Comercial Argentino (ICA) del mes de abril 2023, el cual registró una caída en las exportaciones del 55,6% interanual de productos primarios, si analizamos el total de las exportaciones la caída es del 29,3%. A su vez, si observamos las importaciones la caída interanual es del 12,6%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,5% cerrando en $232,75 por dólar (vs. $229,2 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 24,7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 128,8 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.085 puntos básicos hasta 100,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($474,49) finalizó la semana 1.341 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 103,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($493.3) finalizó la semana 1.089 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 111,9%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 14% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 556.751 contratos En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 4,8% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 606 puntos básicos, promediando 118,8% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de desempleo de Gran Bretaña fue del 3,9% para el primer trimestre de 2023, por debajo de las expectativas de mercado (3,8%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,6%, el Euro Stoxx 50 +2,2%, el SSE Composite Index -0,4% y el Bovespa +0,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -4,3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 68,7% (vs. 68,5% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $383 millones (+41% semanal), equivalentes al 8% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.346 contratos por día, un 10% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 39% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.167 contratos, mostrando un aumento del 13,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 61% del volumen del ADR (vs. 53% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 28 contratos (-40% semanal) y un interés abierto promedio de 84 contratos (+2,2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 4% hasta los 212 contratos, con un interés abierto promedio de 529 contratos (+14%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 207 contratos (+65% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 23% con respecto a la semana anterior, promediando 977 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.326.090 toneladas, un 1% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.434.340 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
