SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 574.837 contratos, un 67% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 148% respecto al mismo período del año pasado y del 50% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.689.869 contratos, un 7% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 42% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 27% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el índice de precios y cantidades de comercio exterior del primer trimestre de 2023, el cual registró un aumento del 3,9% en el índice de precios y una caída del 39,4% en el índice de cantidades de las materias primas exportadas con respecto al primer trimestre del 2022. Mientras que, si se observan las exportaciones totales el índice de precios cayó un 2,8% y el índice de cantidades un 15,6%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,6% cerrando en $226,25 por dólar (vs. $222,68 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 9,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 274,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 498 puntos básicos hasta 91,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($433,11) finalizó la semana 717 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 91,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($445,76) finalizó la semana 650 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 97%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 68% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 557.552 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,3% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron aumentaron 203 puntos básicos, promediando 126% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de desempleo de la Eurozona disminuyó en marzo hasta el 6,5%, siendo en febrero de 6,6%. Esta disminución estuvo por debajo de las expectativas de mercado que se ubicaban en 6,6%.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,8%, el Euro Stoxx 50 -0,4%, el SSE Composite Index +0,4% y el Bovespa +1,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 70% (vs. 88,2% la primera al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $256 millones (-58% semanal), equivalentes al 6,2% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.537 contratos por día, un 20% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 39% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.587 contratos, mostrando una caída del 12% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 63% del volumen del ADR (vs. 76% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 13% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 32 contratos (-40% semanal) y un interés abierto promedio de 38 contratos (-59%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 10% hasta los 243 contratos, con un interés abierto promedio de 400 contratos (-51%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 197 contratos (+9% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 33% con respecto a la semana anterior, promediando 1.068 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En una semana corta por el feriado del lunes 1 de mayo, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 952.620 toneladas, un 45% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.555.725 toneladas (un 4% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
