SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.728.959 contratos, un 71% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 168% respecto al mismo período del año pasado y del 50% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.974.943 contratos, un 17% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 47% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 28% menor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de febrero 2023, el cual registró aumento interanual del 0,2% respecto a igual mes del año anterior y con el mes anterior (enero 2023) no hubo variación.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,9% cerrando en $222,68 por dólar (vs. $218,53 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 35,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 250,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 308 puntos básicos hasta 96,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($442,25) finalizó la semana 593 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 98,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($453,19) finalizó la semana 385 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 103,5%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 72% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.717.732 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 6,9% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 1.223 puntos básicos, promediando 123,9% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación de la Eurozona aumentó en abril hasta el 7% interanual, siendo en febrero de 6,9%. Este aumento estuvo en línea con las expectativas del mercado.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la alza: el S&P500 +0,9%, el Euro Stoxx 50 -1,4%, el SSE Composite Index +0,4% y el Bovespa +1,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,8%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 88,2% (vs. -14,1% la primera y 67% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $608 millones (+45% semanal), equivalentes al 11,7% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.931 contratos por día, un 10% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 40% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.813 contratos, mostrando una caída del 12% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 76% del volumen del ADR (vs. 65% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 8% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 53 contratos (-12% semanal) y un interés abierto promedio de 93 contratos (-50%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 37% hasta los 271 contratos, con un interés abierto promedio de 819 contratos (-14%)).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 181 contratos (-38% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 65% con respecto a la semana anterior, promediando 803 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.698.140 toneladas, un 1% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 3.808.090 toneladas (un 24% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
