SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 889.747 contratos, un 75% inferior respecto al promedio de la semana anterior; en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 255% respecto al mismo período del año pasado y del 52% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.821.594 contratos, un 66% inferior a la semana pasada; excluyendo el IA de las Letras del Tesoro la reducción fue del 16%. Por su parte, el IA promedio del año es un 86% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 32% menor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPI Manufacturero) de Febrero 2023, el cual presentó una caída del 1,4% con respecto al mismo mes del 2022 y, si se compara con enero de 2023, la disminución fue del 1,3%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,1% cerrando en $211,22 por dólar (vs. $209,01 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 12,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 223,7 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 201 puntos básicos hasta 87,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($400,46) finalizó la semana 302 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 89,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($409,22) finalizó la semana 3 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 93,7%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 23% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 882.997 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,7% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 69 puntos básicos, promediando 95,7% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció la tasa de desempleo de Estados Unidos de marzo que se ubicó en 3,5% (desde el 3,6% alcanzado en febrero y por debajo de las expectativas de mercado de 3,6%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,46%, el Euro Stoxx 50 -0,97%, el SSE Composite Index +1,06% y el Bovespa -0,31%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 57,9% y 57,4% respectivamente (vs. 40,8% la primera y 53,9% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $386 millones (-15% semanal), equivalentes al 9,9% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 995 contratos por día, un 42% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 42% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.477 contratos, mostrando un aumento del 12% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 59% del volumen del ADR (vs. 37% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 23% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 23 contratos (-51% semanal) y un interés abierto promedio de 100 contratos (+3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 46% hasta los 195 contratos, con un interés abierto promedio de 851 contratos (+12%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 364 contratos (+40% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 9% con respecto a la semana anterior, promediando 669 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En una semana corta por los feriados jueves 6 de abril y viernes 7 de abril, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 575.805 toneladas, un 64% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.218.055 toneladas (similar al de la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
