SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.294.381 contratos, un 39% superior respecto al promedio de la semana anterior sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro; en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 514% respecto al mismo período del año pasado y del 45% sin considerar la operatoria de Letras del Tesoro. 

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 15.134.316 contratos, un 3% inferior a la semana pasada;  excluyendo el IA de las Letras del Tesoro la disminución es del 12%. Por su parte, el IA promedio del año es un 192% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 37% menor sin tenerlas en consideración.

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,3% cerrando en $198,28 por dólar (vs. $195,68 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 23% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 236,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 251 puntos básicos hasta 84,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar ccl con GD30 ($372,6) finalizó la semana 98 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 87,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($371,82) finalizó la semana 20 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 87,5%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 39% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.285.906 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un -0,96% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 75 puntos básicos, promediando 77,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de la Unión Europea de febrero disminuyó hasta llegar al 8,5% (desde el 8,6% alcanzado en enero), por encima de las expectativas del mercado (8,2%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,9%, el Euro Stoxx 50 +1,9%, el SSE Composite Index +2,6% y el Bovespa -1,6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,98% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,78%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 53,6% y 56,9% respectivamente (vs. 5,3% la primera y 54,2% la segunda al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $575 millones (+110% semanal), equivalentes al 19,7% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.539 contratos por día, un 32% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 41% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 998 contratos, mostrando una caída del 61% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 46% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 23% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 68 contratos (23% semanal) y un interés abierto promedio de 93 contratos (-80%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 36% hasta los 402 contratos, con un interés abierto promedio de 756 contratos (-50%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 133 contratos (-6% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 24% con respecto a la semana anterior, promediando 752 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.176.355 toneladas, un 114% superior a una semana anterior corta por los feriados en Argentina. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.607.370 toneladas (similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:

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