SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 668.494 contratos, un 79% inferior respecto al promedio de la semana anterior y un 1% superior si no se tiene en consideración la operatoria de Letras del Tesoro. El ADV del año presenta un aumento del 572% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 50% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 15.479.109 contratos, un 51% superior a la semana pasada y un 7% superior excluyendo el IA de las Letras del Tesoro. Por su parte, el IA promedio del año es un 184% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 38% menor sin tenerlas en consideración.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero, el cual registró un aumento mensual a nivel nacional de 6% y un incremento del 98,8% en comparación al mismo mes del 2022.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,4% cerrando en $193,19 por dólar (vs. $190,51 al cierre de la semana anterior), que estuvo acompañada por una disminución del 1,9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 157,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 114 puntos básicos hasta 84,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($366,41) finalizó la semana 370 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 89,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($370,52) finalizó la semana 251 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 91,8%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 1% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 661.856 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,9% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 605 puntos básicos, promediando 79,25% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual del Reino Unido de enero disminuyó hasta llegar a 10,1% desde el 10,5% alcanzado en diciembre, en línea con las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,3%, el Euro Stoxx 50 +1,7%, el SSE Composite Index -2% y el Bovespa +1,9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 56,7% y 63,3% respectivamente (vs. 49,9% la primera y 53,1% la segunda al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $444 millones (+16% semanal), equivalentes al 11% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.765 contratos por día, un 30% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 39% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.910 contratos, mostrando una caída del -3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 44% del volumen del ADR (vs. 41% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 67 contratos (-22% semanal) y un interés abierto promedio de 335 contratos (+7%).Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 34% hasta los 631 contratos, con un interés abierto promedio de 1.487 contratos (+10%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 165 contratos (+41% con respecto a la semana anterior), la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 3% con respecto a la semana anterior, promediando 568 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 779.635 toneladas, un 22% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.649.210 toneladas (nivel similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:

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