SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 626.533 contratos, un 92% inferior respecto al promedio de la semana anterior y un 18% superior si no se tiene en consideración la operatoria de Letras del Tesoro. El ADV del año presenta un aumento del 751% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 56% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 38.084.766 contratos, un 125% superior a la semana pasada y un 8% superior excluyendo el IA de las Letras del Tesoro. Por su parte, el IA promedio del año es un 306% superior al del mismo período del año anterior contabilizando las LEDES y un 36% menor sin tenerlas en consideración.

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,2% cerrando en $183,45 por dólar (vs. $181,27 al cierre de la semana anterior), que estuvo acompañada por un incremento del 19,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 156,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 279 puntos básicos hasta 91% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($350,42) finalizó la semana 74 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 91%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($355,74) finalizó la semana 157 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 94%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 18% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 617.498 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,61% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 173 puntos básicos, promediando 74,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual del Reino Unido de diciembre cayó hasta llegar a 10,5% desde el 10,7% alcanzado en noviembre, en línea con las expectativas de mercado. Por otro lado, también se publicó la tasa de desempleo del Reino Unido en noviembre que se mantuvo en el 3,7%, cifra esperada con respecto a las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,7%, el Euro Stoxx 50 -1%, el SSE Composite Index +0,95% y el Bovespa -1,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana +3,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,6%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 10,3% y 43,3% respectivamente (vs. -0,1% la primera y 25,6% la segunda al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $585 millones (+28% semanal), equivalentes al 8,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.377 contratos por día, un 21% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 19% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.060 contratos, mostrando una caída del 14% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 42% del volumen del ADR (vs. 39% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (similar a la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 66 contratos (-49% semanal) y un interés abierto promedio de 275 contratos (+49%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 158% hasta los 921 contratos, con un interés abierto promedio de 1.016 contratos (+106%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 200 contratos (-12% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 15% con respecto a la semana anterior, promediando 511 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.067.070 toneladas, un 28% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.441.225 toneladas (un 3% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:

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