SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 409.043 contratos, un 90% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 55% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.824.775 contratos, un 27% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 38% inferior al del mismo período del año anterior.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de noviembre, el cual registró un aumento de 0,8% respecto a octubre en la medición desestacionalizada y una suba del 1,4% respecto al mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,2% cerrando en $179,25 por dólar (vs. $177,15 al cierre de la semana anterior), que estuvo acompañada por una disminución del 10,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 167,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 420 puntos básicos hasta 84,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar ccl con GD30 ($336,94) finalizó la semana 142 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 87,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($340,43) finalizó la semana 2 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 90%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 63% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 403.050 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,9% respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 1.620 puntos básicos, promediando 60,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de la Zona Euro cayó hasta el 9,2% en diciembre, siendo la menor cifra en cuatro meses y por debajo de las expectativas de mercado que esperaban un 9,7%. Por otro lado, la tasa de desempleo de Estados Unidos disminuyó hasta el 3,5% en diciembre.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +1,9%, el Euro Stoxx 50 +2,5%, el SSE Composite Index +2,5% y el Bovespa +9,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 7,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +9,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 59,6% (vs. 51,5% al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $282 millones (-33% semanal), equivalentes al 8% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.413 contratos por día, un 32% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 40% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.146 contratos, mostrando un aumento del 2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 37% del volumen del ADR (vs. 56% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 43 contratos (+7% semanal) y un interés abierto promedio de 49 contratos (-27%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 38% hasta los 273 contratos, con un interés abierto promedio de 497 contratos (-35%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 165 contratos (+19% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 2% con respecto a la semana anterior, promediando 531 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 799.150 toneladas, un 19% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.192.805 toneladas (nivel similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: