SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 514.028 contratos, un 17% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 109% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 18.981.058 contratos, un 1% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 138% superior al del mismo período del año anterior.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica de octubre, que registró una disminución del 0,3% respecto a septiembre en la medición desestacionalizada y un aumento del 4,5% en comparación del mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,2% cerrando en $174,84 por dólar (vs. $172,7 al cierre de la semana anterior), que estuvo acompañada por un incremento del 16,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 193,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 225 puntos básicos hasta 88,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($333,5) finalizó la semana 56 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 90,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($337) finalizó la semana 6 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 92,8%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 17% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 506.119 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,5% respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar aumentaron 138 puntos básicos, promediando 73,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la economía británica se expandió 1,9% en el tercer trimestre del año, en comparación con el mismo trimestre del año anterior, porcentaje menor al esperado (2,4%). Por su parte, también fue publicado  el dato del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de USA, que registró un aumento en noviembre del 5,5% interanual, valor más bajo desde octubre 2021.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,2%, el Euro Stoxx 50 +0,04%, el SSE Composite Index -4,09% y el Bovespa +9,72%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 14,66% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +12,92%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en -50,8% y 54,7% respectivamente (vs. 58% la primera y 72,7% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $217 millones (+53% semanal), equivalentes al 7,33% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.976 contratos por día, un 78% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 29% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.406 contratos, mostrando una caída del -18% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 81% del volumen del ADR (vs. 95% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 26,2 contratos (-23% semanal) y un interés abierto promedio de 58,6 contratos (-25%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 5% hasta los 506 contratos, con un interés abierto promedio de 936 contratos (-9%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 130 contratos (-46% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 29% con respecto a la semana anterior, promediando 438 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.273.105 toneladas, un 23% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.140.150 toneladas (un -1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: