SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 3.308.022 contratos, un 174% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 107% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 54% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 9.675.187 contratos, un 44% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 125% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 35% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de octubre, el cual registró una caída de 1,1% respecto a septiembre en la medición desestacionalizada y una suba del 3,5% respecto al mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,1%, cerrando en $169,90 por dólar (vs. $168,09 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 13% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 197,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 245 puntos básicos hasta 92% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($334,19) finalizó la semana 394 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 96%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($339,43) finalizó la semana 540 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 99%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 31% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 829.822 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 4% respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 858 puntos básicos, promediando 75,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la Zona Euro creció un 2,3% interanual en el tercer trimestre del año, cifra ligeramente superior al 2,1% de las estimaciones previas y por debajo del aumento del 4,2% en el segundo trimestre.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -3,4%, el Euro Stoxx 50 -1,1%, el SSE Composite Index +2,1% y el Bovespa -2,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 52,3% y 65,7% respectivamente (vs. 61,5% la primera y 68,2% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $156 millones (-33% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.138 contratos por día, un 34% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 29% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.812 contratos, mostrando un aumento del 3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 88% del volumen del ADR (vs. 67% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 44 contratos (-49% semanal) y un interés abierto promedio de 73 contratos (nivel similar a la semana anterior). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 19% hasta los 508 contratos, con un interés abierto promedio de 1.211 contratos (-3%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 223 contratos (-37% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 4% con respecto a la semana anterior promediando 856 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana corta por los feriados del jueves y viernes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 908.660 toneladas, un 24% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.330.030 toneladas (nivel similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: