SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 601.865 contratos, un 1% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 103% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 54% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 18.100.422 contratos, un 2% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 121% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 37% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica de septiembre, que registró una disminución del 0,3% respecto a agosto en la medición desestacionalizada y un aumento del 4,8% en comparación del mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,5%, cerrando en $165,59 por dólar (vs. $163,18 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 23% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 212,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 40 puntos básicos hasta 91% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($320,49) finalizó la semana 773 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 93%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($325) finalizó la semana 859 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 96%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 1% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 595.982 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio se mantuvieron similares respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar aumentaron 34 puntos básicos, promediando 86,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,5%, el Euro Stoxx 50 +0,3%, el SSE Composite Index -0,5% y el Bovespa -0,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 60,1% y 65,1% respectivamente (vs. 69,5% la primera y 74,6% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $149 millones (-44% semanal), equivalentes al 8% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.196 contratos por día, un 28% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 28% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.153 contratos, mostrando un aumento del 12% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 76% del volumen del ADR (vs. 66% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 8% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 43 contratos (+22% semanal) y un interés abierto promedio de 64 contratos (+6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 29% hasta los 356 contratos, con un interés abierto promedio de 985 contratos (+22%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 222 contratos (+59% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 45% con respecto a la semana anterior promediando 429 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana corta por el feriado del lunes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 838.800 toneladas, un 26% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.455.505 toneladas (un 11% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: