SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 606.408 contratos, un 5% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 103% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 53% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 17.824.928 contratos, un 2% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 118% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 39% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en octubre un aumento del 6,3% respecto al mes anterior, acumulando una suba del 76,6% en lo que va del año y un incremento del 88% en comparación al mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,7%, cerrando en $163,18 por dólar (vs. $160,39 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 31% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 173,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 389 puntos básicos hasta 91% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($328,44) finalizó la semana 1.494 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 101%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($334,28) finalizó la semana 1.280 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 105%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 5% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 599.381 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,7% respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 199 puntos básicos, promediando 86,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual del Reino Unido de octubre aumentó hasta llegar a 11,1%, superando el 10,7% esperado por el mercado y convirtiéndose en la inflación más alta desde octubre de 1981.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,7%, el Euro Stoxx 50 +1,7%, el SSE Composite Index +0,1% y el Bovespa -4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 69,5% y 74,6% respectivamente (vs. 67,7% la primera y 71,8% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $276 millones (+43% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 933 contratos por día, un 15% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 27% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.927 contratos, mostrando un aumento del 3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 64% del volumen del ADR (vs. 44% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 35 contratos (+37% semanal) y un interés abierto promedio de 60 contratos (-31%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 6% hasta los 504 contratos, con un interés abierto promedio de 809 contratos (-15%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 140 contratos (-48% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 11% con respecto a la semana anterior promediando 785 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.129.335 toneladas, un 1% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.221.010 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: