SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 3.867.390 contratos, un 318% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 111% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 58% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 11.543.338 contratos, un 160% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 111% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 46% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,4%, cerrando en $158,28 por dólar (vs. $156,02 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 46% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 205,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 355 puntos básicos hasta 84% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($299,54) finalizó la semana 578 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 89%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($304,95) finalizó la semana 455 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 92%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 16% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 1.066.167 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,2% respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 98 puntos básicos, promediando 88,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, la Reserva Federal de los Estados Unidos incrementó en 75 puntos básicos el rango de la tasa de "fed-funds" hasta el rango de 3,75% - 4%, convirtiéndose en el sexto aumento consecutivo. A su vez, el Banco de Inglaterra incrementó su tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos hasta el 3%, siendo el mayor incremento desde 1989.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 -3,4%, el Euro Stoxx 50 +2,1%, el SSE Composite Index +6,3% y el Bovespa +8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 74% (vs. -21% al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $217 millones (-2% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.187 contratos por día, un 35% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 24% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.407 contratos, mostrando una caída del 45% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 42% del volumen del ADR (vs. 69% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 37 contratos (-48% semanal) y un interés abierto promedio de 40 contratos (-75%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 18% hasta los 501 contratos, con un interés abierto promedio de 690 contratos (-26%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 253 contratos (+120% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 2% con respecto a la semana anterior promediando 930 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.490.040 toneladas, un 1% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.122.775 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: