SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 926.049 contratos, un 44% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 98% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 57% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.441.257 contratos, un 5% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 110% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 49% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,5%, cerrando en $156,02 por dólar (vs. $153,79 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 24% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 140,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 26 puntos básicos hasta 87% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($304,27) finalizó la semana 115 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 95%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($307,70) finalizó la semana 95 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 97%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 44% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 917.193 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 106 puntos básicos, promediando 89,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, el Banco Central Europeo decidió aumentar 75 puntos básicos la tasa de interés de referencia en su reunión de octubre, luego de haberla incrementado en igual magnitud durante la reunión anterior de septiembre. La misma llegó al nivel del 2%, convirtiéndose en la cifra más alta desde el 2009.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +3,9%, el Euro Stoxx 50 +2,8%, el SSE Composite Index -4,2% y el Bovespa -6,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en -21% y 68,4% respectivamente (vs. 50,9% la primera y 63,1% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $223 millones (+46% semanal), equivalentes al 11% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.822 contratos por día, nivel similar a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 23% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.544 contratos, mostrando una caída del 6% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 69% del volumen del ADR (vs. 79% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 71 contratos (+74% semanal) y un interés abierto promedio de 164 contratos (-44%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 5% hasta los 609 contratos, con un interés abierto promedio de 934 contratos (-17%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 115 contratos (-46% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 1% con respecto a la semana anterior promediando 914 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.498.665 toneladas, un 28% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.222.355 toneladas (un 3% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: