SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 496.857 contratos, nivel similar respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 140% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 60% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.033.200 contratos, un 4% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 153% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 53% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en septiembre un aumento del 6,2% respecto al mes anterior, acumulando una suba del 66% en los nueve meses del año y un incremento del 83% en comparación al mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,6%, cerrando en $151,64 por dólar (vs. $149,20 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 189,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 126 puntos básicos hasta 96% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($309,96) finalizó la semana 222 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 104%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($312,51) finalizó la semana 123 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 106%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar se mantuvo sin cambios vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 487.784 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio se mantuvieron en un nivel similar respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 84 puntos básicos, promediando 92,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de Estados Unidos disminuyó por tercer mes consecutivo llegando a 8,2% en septiembre, siendo el nivel más bajo en siete meses.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -4,3%, el Euro Stoxx 50 -0,8%, el SSE Composite Index +0,5% y el Bovespa -6,5%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 5,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 69,6% y 70,1% respectivamente (vs. 66,5% la primera y 60,7% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $240 millones (+11% semanal), equivalentes al 17% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.521 contratos por día, un 8% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 21% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.452 contratos, mostrando un aumento del 19% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 76% del volumen del ADR (vs. 58% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 224 contratos (+172% semanal) y un interés abierto promedio de 663 contratos (-2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 13% hasta los 450 contratos, con un interés abierto promedio de 833 contratos (+4%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 244 contratos (+4% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 18% con respecto a la semana anterior promediando 838 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana corta por el feriado del lunes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.208.670 toneladas, un 22% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.362.530 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: