SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 497.404 contratos, un 81% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 142% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 62% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.874.706 contratos, un 54% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 158% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 55% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de agosto, el cual registró un aumento del 0,4% respecto a julio en la medición desestacionalizada y una suba del 7,6% respecto al mismo mes del 2021.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $149,20 por dólar (vs. $147,32 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 188,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 744 puntos básicos hasta 95% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($301,66) finalizó la semana 697 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 102%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($309,32) finalizó la semana 285 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 107%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 68% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 488.166 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar aumentaron 520 puntos básicos, promediando 93,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de desempleo de Estados Unidos cayó hasta el 3,5% en septiembre, manteniéndose debajo de las expectativas del mercado que esperaban un 3,7%. En el caso del Reino Unido, la tasa de desempleo de agosto disminuyó hasta el 3,5%, cifra que estuvo por debajo del 3,6% alcanzado en el mes anterior y siendo el nivel más bajo desde 1974.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -5,6%, el Euro Stoxx 50 +0,9%, el SSE Composite Index -7,8% y el Bovespa +6,9%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 3,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 66,5% y 60,7% respectivamente (vs. 54,1% la primera y 57,3% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $218 millones (-31% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.410 contratos por día, un 25% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 21% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.055 contratos, mostrando un aumento del 3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 64% del volumen del ADR (vs. 69% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 82 contratos (-55% semanal) y un interés abierto promedio de 678 contratos (+63%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 31% hasta los 519 contratos, con un interés abierto promedio de 798 contratos (-34%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 234 contratos (+19% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 33% con respecto a la semana anterior promediando 709 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana corta por el feriado del viernes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 987.715 toneladas, un 25% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.295.870 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: