SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 2.647.726 contratos, un 428% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 145% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 63% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.458.348 contratos, un 20% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 163% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 56% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica de julio, que registró un aumento del 5,6% en comparación del mismo mes del 2021 pero no tuvo variación respecto a junio en la medición desestacionalizada.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $147,32 por dólar (vs. $145,44 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 11% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 190,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 598 puntos básicos hasta 102% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($308,13) finalizó la semana 405 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 109%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($309,62) finalizó la semana 555 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 110%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 212% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 1.537.754 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio se mantuvieron en un nivel similar con respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar aumentaron 106 puntos básicos, promediando 98,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de la Zona Euro saltó al 10% en septiembre luego de llegar a 9,1% en agosto, siendo la primera vez en llegar a una cifra de dos dígitos desde la creación de la zona. A su vez, la tasa de desempleo en agosto se mantuvo sin cambios en el nivel del 6,6%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -9,6%, el Euro Stoxx 50 -2,6%, el SSE Composite Index -7,8% y el Bovespa -3,5%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 3,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 54,1% y 57,3% respectivamente (vs. 62% la primera y 52,3% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $301 millones (+3,8% semanal), equivalentes al 18% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.879 contratos por día, un 40% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 21% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.988 contratos, mostrando un aumento del 17% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 69% del volumen del ADR (vs. 58% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 19% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 185 contratos (+136% semanal) y un interés abierto promedio de 417 contratos (+204%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 41% hasta los 396 contratos, con un interés abierto promedio de 1.206 contratos (similar a la semana anterior).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 197 contratos (+15% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 5% con respecto a la semana anterior promediando 1.057 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.316.795 toneladas, un 6% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.125.240 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: