SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 418.765 contratos, un 30% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 142% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 62% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

 

 

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 13.068.563 contratos, similar a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 155% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 53% mayor sin tenerlas en consideración.

 

 

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $136,17 por dólar (vs. $134,59 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 58% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 224 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 539 puntos básicos hasta 114% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($298,24) finalizó la semana 713 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 119%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($301,58) finalizó la semana 868 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 121%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 31% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 410.811 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% con respecto al cierre de la semana anterior:

 

 

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 118 puntos básicos, promediando 89% para las posiciones que se muestran a continuación:

 

 

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se dio a conocer la tasa de inflación interanual de julio del Reino Unido, la cual aumentó hasta el 10,1% luego del 9,4% alcanzado en junio, convirtiéndose en la inflación más alta desde febrero de 1982. Además, la tasa de desempleo de junio se mantuvo en 3,8%, cifra similar a la registrada anteriormente en mayo.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -1,2%, el Euro Stoxx 50 +0,9%, el SSE Composite Index -1,6% y el Bovespa -2,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

 

 

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en -10,9% y 33,3% respectivamente (vs. 0,7% la primera y 33,9% la segunda al cierre de la semana anterior).

 

 

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $275 millones (-3,2% semanal), equivalentes al 14% de la negociación spot.

 

 

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.566 contratos por día, un 68% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 6% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.143 contratos, manteniéndose una caída del 5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 102% del volumen del ADR (vs. 61% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 7% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 60 contratos (+19% semanal) y un interés abierto promedio de 251 contratos (+25%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 29% hasta los 242 contratos, con un interés abierto promedio de 783 contratos (-29%).

 

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 202 contratos (+8% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 7% con respecto a la semana anterior promediando 1.047 contratos por día.

 

 

 

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana corta por el feriado del 15/8, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 747.790 toneladas, un 45% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.464.635 toneladas (un 3% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: