Síntesis Semanal Matba Rofex en 5 puntos

31 de enero al 4 de febrero de 2022

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 805.059 contratos, un 4% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 7% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.640.277 contratos, un 12% menor a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 16% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,5%, cerrando en $105,41 por dólar (vs. $104,84 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 13% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 151,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 410 puntos básicos hasta 101,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($213,23) finalizó la semana 1.232 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 102,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($221,66) finalizó la semana 302 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 110,3%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 4% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 793.965 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 94 puntos básicos, promediando 48,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el dato de la inflación en la Zona Euro que en enero llegó al 5,1% interanual, cifra récord y por encima de las expectativas de 4,4%. Más allá de este dato, el Banco Central Europeo no anunció cambios en su política monetaria. Por otro lado, se conoció que la tasa de desempleo de Estados Unidos aumentó levemente hasta el 4% en enero (vs. 3,9% en diciembre) y que se crearon 467 mil empleos no agrícolas, por encima de las estimaciones de 150 mil puestos.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,3%, el Euro Stoxx 50 -3,9%, el Bovespa -0,3% y el SSE Composite Index se mantuvo sin cambios. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 3,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 33,8% y 46,6% (vs. 34,7% y 44,6% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $275 millones (-22% semanal), equivalentes al 25,3% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.340 contratos por día, un 14% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se mantiene igual que el año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 5.781 contratos, mostrando una disminución del 14% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 67% del volumen del ADR (vs. 75% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 34% de las negociaciones del spot (vs. 21% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 115 contratos (-30% semanal) y un interés abierto promedio de 117 contratos (-2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF cayó un 65% hasta los 150 contratos, con un interés abierto promedio de 463 contratos (-36%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 281 contratos (-31% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 77% con respecto a la semana anterior promediando 535 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.322.350 toneladas, un 9% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.079.500 toneladas (un 3% mayor a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: