Síntesis Semanal Matba Rofex en 5 puntos

17 al 21 de enero de 2022

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 438.504 contratos, un 46% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una disminución del 10% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.947.049 contratos, un 5% mayor a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 10% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,5%, cerrando en $104,34 por dólar (vs. $103,84 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 36% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 168,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 975 puntos básicos hasta 103,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($218,57) finalizó la semana 1.096 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 109,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($223,04) finalizó la semana 1.226 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 113,8%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 48% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 430.324 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 11 puntos básicos, promediando 50,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que la tasa de inflación interanual alcanzó el 5,4% en el 2021, superando las estimaciones de 5,2% y el 5,1% interanual de noviembre, siendo de esta forma la mayor aceleración de la inflación en los últimos 30 años. Por otro lado, la tasa de desempleo en el Reino Unido cayó al 4,1% para el mismo período, la menor cifra desde junio de 2020 y por debajo de las expectativas del 4,2%. 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -5,68%, el SSE Composite Index +0,26%, el Euro Stoxx 50 -0,35% y el Bovespa +3,31%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana -2,29% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -7,84%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 35,8% y 46,8% (vs. 37,9% y 45,9% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $162 millones (-28% semanal), equivalentes al 25% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.568 contratos por día, un 18% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 17% en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 6.066 contratos, mostrando un incremento del 31% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 48% del volumen del ADR (vs. 52% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 46% de las negociaciones del spot (vs. 33% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 134 contratos (+26% semanal) y un interés abierto promedio de 159 contratos (-10%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 8% hasta los 161 contratos, con un interés abierto promedio de 448 contratos (+17%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 278 contratos (+71% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 80% con respecto a la semana anterior promediando 243 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.275.050 toneladas, un 1% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.700.890 toneladas (un 1% mayor a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: