Síntesis Semanal Matba Rofex en 5 puntos

10 al 14 de enero de 2022

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 300.083 contratos, un 14% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una disminución del 19% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.703.588 contratos, un 3% mayor a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 10% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC dio a conocer el nivel general del Índice de Precios al Consumidor (IPC) representativo del total de hogares del país para el mes de diciembre de 2021, arrojando un aumento del 3,8% en comparación con el mes anterior y una variación acumulada del 50,9%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,5%, cerrando en $103,84 por dólar (vs. $103,28 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una caída del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 123,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 212 puntos básicos hasta 94,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($206,1) finalizó la semana 612 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 98,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($209,24) finalizó la semana 281 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 101,5%.

A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 15% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 290.896 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 386 puntos básicos, promediando 50,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se informó que la tasa de inflación anual en Estados Unidos subió al 7,0% en diciembre, siendo el ritmo más rápido en cuatro décadas, y la inflación núcleo marcó un aumento del 5,5% (vs 5,4% estimado). Por su parte, en la Zona Euro se conoció la tasa de desempleo, la cual marcó una baja al 7,2% en noviembre de 2021 siendo el nivel más bajo desde marzo de 2020.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,3%, el SSE Composite Index -1,25%, el Euro Stoxx 50 -1,26% y el Bovespa +6,00%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,63% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,03%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 37,9% y 45,9% (vs. 33,6% y 42,8% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $225 millones (-13% semanal), equivalentes al 33,9% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.175 contratos por día, un 8% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 29% en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.642 contratos, mostrando un incremento del 17%  respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 53% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 33% de las negociaciones del spot (vs. 28% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 107 contratos (-5% semanal) y un interés abierto promedio de 176 contratos (+108%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 24% hasta los 149 contratos, con un interés abierto promedio de 382 contratos (+17%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 163 contratos (-23% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 1% con respecto a la semana anterior promediando 1.192 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.285.985 toneladas, un 9% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.600.065 toneladas (un 2% mayor a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: