SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 340.336 contratos, un 20% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 58% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.195.276 contratos, un 2% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 71% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3%, cerrando en $102,3 por dólar (vs. $101,98 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 22,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 147,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 77 puntos básicos hasta 93,34% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($204,4) finalizó la semana 290 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 99,79%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($207,09) finalizó la semana 88 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 102,43%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 20% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 329.439 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 264 puntos básicos, promediando 50,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció la tasa de crecimiento de Estados Unidos del tercer trimestre del 2021, reflejando un crecimiento anualizado del 2,3%, por encima de la estimación prevista del 2,1%. Por otro lado, se revisó a la baja el crecimiento de la economía británica ubicándose en un 1,1% para el tercer trimestre, por debajo del 1,3% informado inicialmente.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +2,28%, el SSE Composite Index +0,38%, el Euro Stoxx 50 +1,71% y el Bovespa -1,79%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,04% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,24%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 11,5% y 42,3% (vs. 39,6% y 51,6% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $340 millones (-9,7% semanal), equivalentes al 39% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.563 contratos por día, un 16% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 15% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 58% del volumen del ADR (vs. 84% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 26% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 188 contratos (+11% semanal) y un interés abierto promedio de 378 contratos (-21%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 11% hasta los 103 contratos, con un interés abierto promedio de 2.218 contratos (+2%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 148 contratos (-29% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 251% con respecto a la semana anterior promediando 976 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.073.025 toneladas, similar a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.192.070 toneladas (un 2% menor a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: