SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 226.697 contratos, un 68% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 60% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.010.854 contratos, un 1% inferior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 69% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, se conocieron los datos de la Industria Manufacturera, donde se informó que el sector se retrajo un 5,7% mensual. Por su parte, el nivel de las Reservas Netas del BCRA según distintas estimaciones del mercado se sitúa en US$3.716 millones.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,4%, cerrando en $101,6 por dólar (vs. $101,2 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 0,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 282,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 742 puntos básicos hasta 93,62% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($206,3) finalizó la semana 619 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 103,15%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($210,26) finalizó la semana 1.023 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 107,05%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 69% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 217.874 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 399 puntos básicos, promediando 50,9% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el IPC norteamericano, que se ubicó en 6,8% interanual en noviembre, por encima del 6,2% anterior y en línea con las expectativas del mercado. Además, se informó que las solicitudes semanales por desempleo se ubicaron en 184 mil, tratándose del nivel más bajo desde antes de la pandemia.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +3,8%, el SSE Composite Index +1,8%, el Euro Stoxx 50 +2,9% y el Bovespa +3,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 40,3% y 52,6% (vs. 53,7% y 55,5% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $427 millones (-17% semanal), equivalentes al 36,7% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.350 contratos por día, un 41% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 15% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 63% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (al igual que la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 120 contratos (-54% semanal) y un interés abierto promedio de 433 contratos (-9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 54% hasta los 172 contratos, con un interés abierto promedio de 2.114 contratos (+2%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 173 contratos (-3% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 75% con respecto a la semana anterior promediando 222 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del miércoles, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 746.900 toneladas, una disminución del 17% con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.362.765 toneladas (similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: