SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 715.721 contratos, un 129% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 62% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.080.575 contratos, un 18% inferior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 68% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,4%, cerrando en $101,2 por dólar (vs. $100,8 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 38,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 284,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 273 puntos básicos hasta 101,04% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($199,24) finalizó la semana 1.161 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 96,96%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($219,8) finalizó la semana 552 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 117,28%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 132% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 703.044 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 55 puntos básicos, promediando 53,2% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se informó que la economía de Estados Unidos agregó 201 mil nuevos puestos de trabajo en noviembre, por debajo de la estimación de 550 mil y de los 546 mil el mes anterior. Además, la tasa de desempleo cayó a 4,2% respecto al 4,6% del mes anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -1,2%, el SSE Composite Index +1,5%, el Euro Stoxx 50 -0,2% y el Bovespa +2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 7,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +13,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 53,7% y 55,5% (vs. 32,5% y 55,8% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $513 millones (+19% semanal), equivalentes al 29% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.994 contratos por día, un 38% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 15% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 63% del volumen del ADR (vs. 56% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 262 contratos (+41% semanal) y un interés abierto promedio de 478 contratos (-2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 102% hasta los 375 contratos, con un interés abierto promedio de 2.081 contratos (+1%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 178 contratos (-38% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 245% con respecto a la semana anterior promediando 881 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 899.025 toneladas, un aumento del 36% con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.345.385 toneladas (-3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: