SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 312.585 contratos, un 32% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 61% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.165.149 contratos, un 1% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 69% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE), que registró en septiembre un alza de 1,2% respecto a agosto mientras que en la comparación interanual el EMAE se incrementó un 11,6%. De esta manera, acumula en los 9 meses del año un alza de 10,9% con respecto al mismo período del 2020.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3%, cerrando en $100,8 por dólar (vs. $100,46 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 3,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 206,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 318 puntos básicos hasta 98,31% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($210,23) finalizó la semana 638 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 108,56%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($213,45) finalizó la semana 278 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 111,76%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 32% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 302.992 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 123 puntos básicos, promediando 53,8% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó el Índice de Precios PCE estadounidense, que aumentó un 0,6% mensual (por encima del 0,3% del mes anterior) alcanzando un alza del 4,1% interanual. Además, se conoció la revisión al alza del PBI norteamericano del tercer trimestre del año, que se ubicó en 2,1%, por encima del 2% previo.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -2,2%, el SSE Composite Index +0,01%, el Euro Stoxx 50 -6,4% y el Bovespa -0,7%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 6,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -3,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 32,5% y 55,8% (vs. 40% y 50,5% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $431 millones (-41% semanal), equivalentes al 31,1% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.886 contratos por día, un 27% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 16% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 56% del volumen del ADR (vs. 60% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 16% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 186 contratos (-10% semanal) y un interés abierto promedio de 488 contratos (+17%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 54% hasta los 186 contratos, con un interés abierto promedio de 2.057 contratos (+18%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 288 contratos (+126% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 55% con respecto a la semana anterior promediando 256 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del lunes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 662.540 toneladas, una disminución del 36% con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.547.780 toneladas (-9% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: