SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 460.100 contratos, un 49% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 61% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.112.822 contratos, un 9% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 70% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $126 mil millones mediante tres instrumentos (LEDES, LECER y Dólar Linked). Así, se alcanzó un financiamiento neto de $143,8 mil millones en lo que va del mes y de $587 mil millones en lo que va del año.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2%, cerrando en $100,46 por dólar (vs. $100,22 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 27,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 199,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.800 puntos básicos hasta 101,49% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($215,93) finalizó la semana 3.135 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 114,94%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($215,52) finalizó la semana 36 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 114,53%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 50% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 446.035 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 825 puntos básicos, promediando 52,6% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el dato de consumo de Estados Unidos, que mostró un aumento del gasto de 1,7% en el mes de octubre, superando las expectativas del mercado del 1,4%. Por otro lado, se publicó el dato de la inflación de la Zona Euro, que alcanzó un 4,1% en octubre, superando al 3,4% de septiembre y más que el doble del objetivo de mediano plazo del BCE de 2%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,3%, el SSE Composite Index +0,5%, el Euro Stoxx 50 +1,1% y el Bovespa -5,8%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 10,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -23,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 40% y 50,5% (vs. 69,4% y 55,1% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $731 millones (+29% semanal), equivalentes al 41,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.960 contratos por día, un 36% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 15% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 60% del volumen del ADR (vs. 52% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 207 contratos (-18% semanal) y un interés abierto promedio de 418 contratos (+16%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 5% hasta los 402 contratos, con un interés abierto promedio de 1.748 contratos (+103%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 127 contratos (-43% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 120% con respecto a la semana anterior promediando 566 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.039.935 toneladas, una disminución del 7% con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.302.315 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: