SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 906.639 contratos, un 67% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 60% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.619.502 contratos, un 18% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 70% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que registró en octubre un alza mensual de 3,5% y un aumento interanual del 52,1%. De esta manera, la variación acumulada en lo que va del año es de 41,8%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3%, cerrando en $100,22 por dólar (vs. $99,94 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 12,9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 275,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 219 puntos básicos hasta 83,49% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($184) finalizó la semana 219 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 83,59%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($214,64) finalizó la semana 110 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 114,17%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 69% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 895.250 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,2% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 158 puntos básicos, promediando 63,6% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el IPC estadounidense, que mostró una aceleración de la inflación aumentando un 6,2% con respecto al año anterior, por encima del 5,4% en septiembre y del 5,9% estimado. Además, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron 267 mil nóminas, por encima de las expectativas de 260 mil.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,3%, el SSE Composite Index +1,7%, el Euro Stoxx 50 +1,2% y el Bovespa +3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 69,4% y 55,1% (vs. 49,6% y 49% respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $565 millones (+1% semanal), equivalentes al 25,3% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.915 contratos por día, un 17% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 14% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 55% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 23% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 252 contratos (+13% semanal) y un interés abierto promedio de 361 contratos (+64%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 93% hasta los 421 contratos, con un interés abierto promedio de 863 contratos (+46%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 224 contratos (+43% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 3% con respecto a la semana anterior promediando 257 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.118.550 toneladas, una disminución del 14% con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.157.345 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: