SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 542.763 contratos, un 34% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 58% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.750.676 contratos, un 73% inferior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 70% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $79,6 mil millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LECER y LELITES). De esta manera, se logró un financiamiento neto de $69,5 mil millones en lo que va del mes y de $512,8 mil millones en lo que va del año.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2%, cerrando en $99,94 por dólar (vs. $99,72 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 16,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 244,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 164 puntos básicos hasta 81,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($181,29) finalizó la semana 185 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 81,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($215,14) finalizó la semana 689 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 115,27%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 34% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 530.682 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 682 puntos básicos, promediando 62% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos publicó el dato de las nóminas no agrícolas, donde se informó que la economía estadounidense agregó 531 mil nuevos puestos en octubre, superando las expectativas de 450 mil y por encima de los 194 mil de septiembre. Además, se conoció que la tasa de desempleo cayó al 4,6% vs. el 4,7% estimado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +2%, el SSE Composite Index -1,5%, el Euro Stoxx 50 +2,6% y el Bovespa +3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 10,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +8,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 49,6% y 49% (vs. 52,4% la segunda posición al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $559 millones (-12% semanal), equivalentes al 32,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.493 contratos por día, un 4% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 13% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 55% del volumen del ADR (vs. 42% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 23% de las negociaciones del spot (vs. 25% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 222 contratos (+35% semanal) y un interés abierto promedio de 220 contratos (-13%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 1% hasta los 218 contratos, con un interés abierto promedio de 593 contratos (-18%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 157 contratos (similar a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 66% con respecto a la semana anterior promediando 249 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.293.525 toneladas, similar a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.959.910 toneladas (-2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: