SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 822.922 contratos, un 77% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 64% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 17.294.926 contratos, un 42% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 74% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $218.800 millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LECER y Dólar Linked), alcanzando un financiamiento neto de $21,7 mil millones en octubre, y un financiamiento neto de $435,6 mil millones en lo que va del año.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3%, cerrando en $99,72 por dólar (vs. $99,39 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 28,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 291,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 60 puntos básicos hasta 79,66% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($179,05) finalizó la semana 60 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 79,55%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($207,8) finalizó la semana 689 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 108,38%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 43% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 808.861 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,2% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 98 puntos básicos, promediando 55,9% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el PBI norteamericano del tercer trimestre, que mostró un avance del 2% vs. el 2,6% estimado por el mercado y por debajo del 6,7% del segundo trimestre. Además, se publicó el Índice de Precios PCE estadounidense, que se ubicó en 0,3% en línea con las expectativas del mercado. A su vez, se conoció el dato del PBI de la Zona Euro, que mostró un crecimiento del 2,2% en comparación al periodo anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,3%, el SSE Composite Index -1,3%, el Euro Stoxx 50 +2,2% y el Bovespa -2,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 6,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -4,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, el día 29/10 venció la primera posición del futuro RFX20. En lo que respecta a la segunda posición del futuro RFX20, la misma finalizó la semana en 52,4% (vs. 41,4% y 45% la primera y segunda posición respectivamente al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $637 millones (-8,7% semanal), equivalentes al 43,1% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.625 contratos por día, un 2% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 13% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 42% del volumen del ADR (vs. 63% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 25% de las negociaciones del spot (vs. 21% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 165 contratos (-17% semanal) y un interés abierto promedio de 254 contratos (-13%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 7% hasta los 221 contratos, con un interés abierto promedio de 724 contratos (+3%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 157 contratos (-21% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 72% con respecto a la semana anterior promediando 723 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.362.140 toneladas, similar a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.084.190 toneladas (+3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: