SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 3.580.110 contratos, un 685% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 74% respecto al mismo período del año pasado. Este salto en el ADV se explica por la operatoria puntual en Letras del Tesoro, que registró un volumen semanal de 15 millones de contratos.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 12.142.575 contratos, un 161% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 42% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el dato del Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE), que registró en agosto un alza de 1,1% respecto a julio en la medición desestacionalizada, y un incremento de 12,8% en la comparación interanual.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2%, cerrando en $99,39 por dólar (vs. $99,18 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 5,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 226,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 118 puntos básicos hasta 80,25% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($179,05) finalizó la semana 103 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 80,15%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($200,26) finalizó la semana 603 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 101,49%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 27% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 565.971 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,3% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 367 puntos básicos, promediando 51,2% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el dato de la producción industrial en Estados Unidos, que retrocedió en septiembre un 1,3%, en contra de las expectativas del mercado de un aumento de 0,1%. Además, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron 290 mil nóminas, por debajo de las expectativas de 297 mil y de las 296 mil solicitudes de la semana anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,6%, el SSE Composite Index +1,1%, el Euro Stoxx 50 -0,3% y el Bovespa -10,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 6,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 41,4% y 45% respectivamente (vs. 39,4% y 46,6% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $698 millones (+133% semanal), equivalentes al 39,6% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.681 contratos por día, un 52% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 11% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 63% del volumen del ADR (vs. 62% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 21% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 198 contratos (+19% semanal) y un interés abierto promedio de 291 contratos (-6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 14% hasta los 237 contratos, con un interés abierto promedio de 704 contratos (+39%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 200 contratos (-64% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 84% con respecto a la semana anterior promediando 421 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.357.160 toneladas, un 35% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.879.295 toneladas (-3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: