SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 455.991 contratos, un 2% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 2% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.646.675 contratos, un 8% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 19% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) que registró en el mes de septiembre un alza mensual de 3,5% (por encima del 2,8% estimado y del 2,5% de agosto), alcanzando un aumento interanual de 52,5%. Además, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $46,4 mil millones mediante 4 instrumentos (LEDES, LECER, LELITES y Dólar Linked), acumulando así un financiamiento neto de $64,4 mil millones en lo que va del mes.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2%, cerrando en $99,18 por dólar (vs. $98,94 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 33,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 239,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 80 puntos básicos hasta 79,07% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($177,65) finalizó la semana 80 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 79,12%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($193,86) finalizó la semana 229 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 95,46%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 1% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 446.354 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 160 puntos básicos, promediando 47,6% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el IPC norteamericano, que mostró que la inflación mensual fue del 0,4% en septiembre, por encima del 0,3% estimado, mientras que la variación interanual alcanzó el 5,4% vs. 5,3% estimado. Además, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron 293 mil nóminas, por debajo de las expectativas de 320 mil y de las 320 mil solicitudes de la semana anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,8%, el SSE Composite Index -0,4%, el Euro Stoxx 50 +2,4% y el Bovespa +2,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 39,4% y 46,6% respectivamente (vs. 44,7% y 46,1% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $300 millones (-1,1% semanal), equivalentes al 26,4% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.416 contratos por día, un 26% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 12% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 62% del volumen del ADR (vs. 33% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 29% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 167 contratos (-7% semanal) y un interés abierto promedio de 308 contratos (+13%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 57% hasta los 208 contratos, con un interés abierto promedio de 508 contratos (+67%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 548 contratos (+89% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI fue similar a la semana anterior promediando 228 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del lunes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.008.825 toneladas, un 50% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.084.975 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior), récord histórico. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: