SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 447.354 contratos, un 40% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 2% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.311.600 contratos, un 1% inferior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 20% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la primera licitación del Tesoro del mes, el gobierno adjudicó $98 mil millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LECER y Dólar Linked), logrando así un financiamiento neto de $19,4 mil millones.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2%, cerrando en $98,94 por dólar (vs. $98,79 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 20,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 179,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 70 puntos básicos hasta 78,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($176,42) finalizó la semana 66 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 78,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($191,13) finalizó la semana 16 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 93,18%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 40% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 439.803 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 150 puntos básicos, promediando 46% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció el dato de empleo privado de Estados Unidos, que aumentó con 568 mil nuevos puestos de trabajo en el mes de septiembre, por encima de los 425 mil estimados y de los 340 mil de agosto. Además, se conoció el número de nóminas no agrícolas, que mostró que la economía norteamericana agregó 194 mil empleos en septiembre, el nivel mas bajo en lo que va del año y por debajo de las previsiones de 500 mil.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,8%, el SSE Composite Index +0,7%, el Euro Stoxx 50 +1,2% y el Bovespa -2,7%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 0,01% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 44,7% y 46,1% respectivamente (vs. 50% y 46,7% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $304 millones (-38% semanal), equivalentes al 39,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.918 contratos por día, un 25% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año disminuyó un 11% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 33% del volumen del ADR (vs. 38% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 29% de las negociaciones del spot (vs. 30% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 179 contratos (+15% semanal) y un interés abierto promedio de 272 contratos (+11%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 1% hasta los 133 contratos, con un interés abierto promedio de 305 contratos (+14%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 290 contratos (+42% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 7% con respecto a la semana anterior promediando 228 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del viernes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 671.830 toneladas, un 28% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.903.790 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: