SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 245.626 contratos, un 62% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 12% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.337.208 contratos, un 7% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 22% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el informe de avance del nivel de actividad donde se informó que, en el segundo trimestre de 2021, el producto bruto interno descendió 1,4% en términos desestacionalizados respecto del primer trimestre del año.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2%, cerrando en $98,56 por dólar (vs. $98,36 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 29,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 170,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 58 puntos básicos hasta 75,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($172,33) finalizó la semana 22 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 74,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($190,74) finalizó la semana 1.152 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 93,53%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 63% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 233.166 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,2% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 8 puntos básicos, promediando 41,4% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo sin cambios el rango de la tasa de “fed-funds” en 0%-0,25% y la compra de bonos al ritmo mensual actual de U$S120 mil millones. A su vez, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron un aumento hasta las 351 mil nóminas, por encima de las expectativas de 320 mil.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,5%, el SSE Composite Index -0,03%, el Euro Stoxx 50 +0,8% y el Bovespa +0,8%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 5,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 52% y 48,2% respectivamente (vs. 50,6% y 46,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $611 millones (-46% semanal), equivalentes al 55,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.147 contratos por día, un 41% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año disminuyó un 7% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 48% del volumen del ADR (vs. 39% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 21% de las negociaciones del spot (vs. 19% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 179 contratos (-24% semanal) y un interés abierto promedio de 260 contratos (-20%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 14% hasta los 174 contratos, con un interés abierto promedio de 289 contratos (+20%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 113 contratos (-39% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 53% con respecto a la semana anterior promediando 601 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.015.665 toneladas, un 15% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.590.195 toneladas (+3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: