SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 652.715 contratos, un 1% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 15% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.036.347 contratos, un 29% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 21% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que registró en el mes de agosto un alza mensual de 2,5% y un aumento interanual de 51,4%. De esta manera, la variación acumulada en el año es de 32,3%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3%, cerrando en $98,36 por dólar (vs. $98,09 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 29,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 242,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 141 puntos básicos hasta 75,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($172,20) finalizó la semana 168 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 75,1%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($179,02) finalizó la semana 97 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 82%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 22% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 632.242 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 239 puntos básicos, promediando 41,3% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó el dato de inflación norteamericana, que se redujo a 5,3% anualizado en agosto, en línea con lo esperado por el mercado y luego del máximo alcanzado en julio de 5,4% interanual. A su vez, la producción industrial de USA se incrementó un 0,4%, por debajo de las expectativas del mercado de 0,5%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,6%, el SSE Composite Index -2,7%, el Euro Stoxx 50 -0,2% y el Bovespa -3,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 50,6% y 46,2% respectivamente (vs. 41,5% y 40,4% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.122 millones (+51% semanal), equivalentes al 57,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.316 contratos por día, un 33% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año disminuyó un 2% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 39% del volumen del ADR (vs. 43% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 235 contratos (-12% semanal) y un interés abierto promedio de 325 contratos (+11%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 43% hasta los 202 contratos, con un interés abierto promedio de 241 contratos (+25%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 185 contratos (+36% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 148% con respecto a la semana anterior promediando 392 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 881.410 toneladas, un 10% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.400.075 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: