SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 660.749 contratos, un 2% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 15% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.137.959 contratos, un 16% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 18% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana previa a las elecciones, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $99.607 millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y Dólar Linked), logrando así un financiamiento neto acumulado de $380.550 millones en lo que va del año, lo que implica un rollover del 117%.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $98,09 por dólar (vs. $97,86 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 186,96 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyo 35 puntos básicos hasta 73,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($170,08) finalizó la semana 99 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 73,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($179,48) finalizó la semana 212 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 82,97%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 19% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 516.670 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 292 puntos básicos, promediando 38,9% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se conoció la medición final del PBI de la Eurozona para el segundo trimestre de 2021, que reflejó un crecimiento de 2,2% vs. el primer trimestre del año, por encima del 2% esperado por el mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -1,7%, el SSE Composite Index +3,5%, el Euro Stoxx 50 -0,2% y el Bovespa -3,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 41,5% y 40,4% respectivamente (vs. 39,3% y 39,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $743 millones (-4,6% semanal), equivalentes al 42,6% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.003 contratos por día, un 18% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año disminuyó un 4% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 43% del volumen del ADR (vs. 38% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (al igual que la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 267 contratos (+47% semanal) y un interés abierto promedio de 294 contratos (+187%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 17% hasta los 141 contratos, con un interés abierto promedio de 192 contratos (+15%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 136 contratos (+2% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 61% con respecto a la semana anterior promediando 158 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 802.755 toneladas, un 16% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.244.615 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: