SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 649.671 contratos, un 13% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 10% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.702.222 contratos, un 2% inferior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 17% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3% cerrando en $97,86 por dólar (vs. $97,56 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 25,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 192,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 9 puntos básicos hasta 74,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($170,65) finalizó la semana 197 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 74,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($176,98) finalizó la semana 58 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 80,85%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 23% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 634.075 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,9% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 215 puntos básicos, promediando 41,8% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se dieron a conocer distintos indicadores de empleo en Estados Unidos: la tasa de desempleo se ubicó en 5,2% en agosto desde el 5,4% registrado el mes anterior. Además, el Departamento de Trabajo en USA informó que la economía agregó 235 mil nuevos puestos de trabajo en el mes, muy por debajo de las expectativas de 750 mil y, a su vez, que las contrataciones de empleos no agrícolas (ADP) fueron de 374 mil vs. las 613 mil esperadas por el mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,6%, el SSE Composite Index +2%, el Euro Stoxx 50 -0,5% y el Bovespa -2,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,04%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 39,3% y 39,2% respectivamente (vs. -16,4% y 34,6% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $779 millones (+45% semanal), equivalentes al 50,3% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.387 contratos por día, un 49% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año disminuyó un 3% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 38% del volumen del ADR (vs. 60% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 19% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 182 contratos (-59% semanal) y un interés abierto promedio de 102 contratos (-82%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 33% hasta los 170 contratos, con un interés abierto promedio de 167 contratos (-58%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 133 contratos (-59% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 17% con respecto a la semana anterior promediando 406 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 957.035 toneladas, un 6% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.102.170 toneladas (-1% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: