SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 532.623 contratos, un 134% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 8% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.696.042 contratos, un 6% superior respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 18% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó unos $71.374 millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y LECER), cerrando así el mes con un rollover de 97,4% de su deuda de mercado.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3% cerrando en $97,56 por dólar (vs. $97,3 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 17,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 257,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 18 puntos básicos hasta 74,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($168,21) finalizó la semana 43 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 72,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($175,87) finalizó la semana 237 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 80,27%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 137% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 515.887 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,2% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 273 puntos básicos, promediando 40,8% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se dio a conocer el dato del PBI norteamericano del segundo trimestre del año, que creció un 6,6%, levemente por debajo del 6,7% estimado. Además, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron las 353 mil nóminas, por encima de las 350 mil esperadas por el mercado y de las 348 mil de la semana anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,5%, el SSE Composite Index +3,2%, el Euro Stoxx 50 +0,2% y el Bovespa +5,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 10,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +10,6%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en -16,4% y 34,6% respectivamente (vs. 34,9% y 40,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $538 millones (+73% semanal), equivalentes al 34,9% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 6.587 contratos por día, un 161% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año aumentó un 1% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 60% del volumen del ADR (al igual que la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 440 contratos (+146% semanal) y un interés abierto promedio de 556 contratos (-34%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 35% hasta los 255 contratos, con un interés abierto promedio de 398 contratos (-33%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 327 contratos (+89% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 31% con respecto a la semana anterior promediando 491 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.013.890 toneladas, un 38% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.158.835 toneladas (+3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: