SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 227.365 contratos, un 26% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 7% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.536.366 contratos, similar a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 22% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $94.798 millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y LECER), logrando así un financiamiento neto de $12,2 mil millones en lo que va de agosto. Además, el INDEC publicó el dato del Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE), que registró en junio un aumento de 2,5% respecto a mayo en la medición desestacionalizada, acumulando en la primera mitad del año un alza de 9,7% interanual.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $97,3 por dólar (vs. $97,1 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 30,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 219 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 44 puntos básicos hasta 74% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($168,2) finalizó la semana 146 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 72,8%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($177,73) finalizó la semana 560 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 82,64%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 26% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 217.823 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 288 puntos básicos, promediando 43,5% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron las 348 mil nóminas, por debajo de las 363 mil esperadas por el mercado, y alcanzando así un nuevo mínimo post-pandemia.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,6%, el SSE Composite Index -2,9%, el Euro Stoxx 50 -1,2% y el Bovespa -5%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 2,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -3,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 34,9% y 40,2% respectivamente (vs. 36% y 38,9% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $311 millones (-16% semanal), equivalentes al 42% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.526 contratos por día, un 1% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año disminuyó un 2% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 60% del volumen del ADR (vs. 48% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (al igual que la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 179 contratos (-18% semanal) y un interés abierto promedio de 848 contratos (+8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 34% hasta los 188 contratos, con un interés abierto promedio de 598 contratos (+18%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 173 contratos (+3% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 20% con respecto a la semana anterior promediando 374 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del lunes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 737.170 toneladas, un 30% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.935.350 toneladas (+3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: