SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 305.470 contratos, un 17% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 9% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.524.012 contratos, 2% superior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 26% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) que registró en el mes de julio un aumento mensual de 3% y un alza interanual de 51,8%. De esta manera, la inflación acumulada alcanzó un 29,1% en lo que va del año.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $97,1 por dólar (vs. $96,9 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 12,7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 168,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 105 puntos básicos hasta 74,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($166,43) finalizó la semana 453 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 71,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($171,93) finalizó la semana 505 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 77,05%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 18% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 294.927 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 7 puntos básicos, promediando 39,7% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo disminuyeron por tercer semana consecutiva hasta alcanzar las 375 mil nóminas, en línea con las expectativas de mercado. Además, se conoció el IPC norteamericano, que se ubicó en 5,4% interanual en el mes de julio, por encima del 5,3% esperado y manteniéndose en el mismo nivel alcanzado en el mes anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,7%, el SSE Composite Index +1,8%, el Euro Stoxx 50 +1,1% y el Bovespa -1,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +7,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 36% y 38,9% respectivamente (vs. 43,9% y 41,9% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $369 millones (+16% semanal), equivalentes al 40,7% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.553 contratos por día, un 123% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 3% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 48% del volumen del ADR (vs. 53% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 218 contratos (+63% semanal) y un interés abierto promedio de 782 contratos (+19%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 84% hasta los 284 contratos, con un interés abierto promedio de 505 contratos (+21%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 167 contratos (-8% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 31% con respecto a la semana anterior promediando 469 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.153.050 toneladas, un 9% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.765.910 toneladas (+5% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: